8 способов потерять деньги на облигациях

Облигации

Инвестиции в облигации несут в себе некоторые риски, хотя именно этот вид инвестиций считается консервативным. Какие есть способы потерять деньги на облигациях? Большинство инвесторов знакомо с самыми общими способами потери денег на рынке с фиксированным доходом, но есть другие, менее известные — и одинаково сильные — способы привести себя к банкротству, используя ценные бумаги с фиксированной доходностью. Читайте далее, чтобы узнать, как избежать потенциальных проблем, инвестируя в облигации, и лучше подготовиться к неизбежным.

1. Торговые убытки

Потеря денег — легка, если вы покупаете и продаете облигации в качестве трейдера. Следующие четыре метода могут вызвать убытки:

Движение процентной ставки: Когда процентные ставки повышаются, цены облигаций падают, и наоборот.

Снижение кредитного рейтинга: Если агентства, устанавливающие рейтинг пересмотрят кредитоспособность заемщика, то цены на его облигации ждет большое падение.

Реструктуризация корпорации: Если у компании происходит слияние, выход на IPO и т.д., то структура капитала резко изменится. Смотрите причины, почему изменение произошло, каково финансовое здоровье компании, проспект эмиссии облигации и каково новое соглашение.

2. Инфляция

Ваша следующая возможность потерять деньги исходит от инфляции. Если Вы зарабатываете 5 % ежегодно в своем портфеле с фиксированным доходом, а инфляция достигает 6 %, Вы теряете деньги.

3. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS)

TIPS — это долговые обязательства правительства США, защищенные от инфляции. TIPS могут решить проблему инфляции, но Вы можете все еще потерять деньги:

Дефляция: С тем как вычисляется цена на TIPS, длительный период дефляции мог возвратить Вам меньше наличных к сроку погашения, чем Вы первоначально инвестировали.

Индекс потребительских цен (Consumer Price Index — CPI): Новые методы вычисления индекса потребительских цен могли привести к сокращению стоимости Ваших TIPS.

Налогообложение: TIPS облагаются налогом как на прибыль, так и на прирост капитала (в США). Высокая инфляция может создать большие налоговые счета, понижая реальный доход облигации.

4. Облигационные фонды и фонды денежного рынка

Есть два способа потерять деньги на облигационных фондах и фондах денежного рынка:

Выкупы: После отставки популярного менеджера или подозрений в коррупции, менеджмент мог быть вынужден распродать вклады, чтобы расплатиться с инвесторами. Если ценные бумаги являются неликвидными, как фонд, так и инвесторы получают потери.

Неудовлетворительное управление: Потери в фондах — обычно результат чрезмерно активных менеджеров, которые гонятся за высокими прибылями от ценных бумаг с низким кредитным рейтингом, что часто приводит к дефолту.

5. Иностранные облигации

Если Вы владеете иностранными облигациями, существует четыре способа потерять Ваши деньги:

Валютный контроль: государство выпуска вашей иностранной облигации решает наложить валютный контроль, который препятствует тому, чтобы деньги утекали из страны.

Колебание курса: законы облигаций универсальны — цена Вашей иностранной облигации упадет с растущими иностранными процентными ставками

Налогообложение: Вы можете понести убытки, если местный (иностранный) налоговик прицепится к вам, поскольку в некоторых государствах, выпускающих иностранные облигации менее дружественные налоговые режимы.

Национализация: В некоторых странах правительство может легально захватить Ваш бизнес в соответствии с решением суда.

6. Ценные бумаги, обеспеченные закладной

Ценные бумаги, обеспеченные закладной, обеспечены ежемесячными ипотечными платежами некоего владельца недвижимости. Когда он сталкивается с личными финансовыми проблемами, или когда стоимость его дома значительно обесценивается, он может невыполнить обязательств по своей ипотеке. Если достаточно много соседей присоединятся к нему, то Ваши обеспеченные закладными ценные бумаги упадут в цене и будут вероятно неликвидными. Когда Вы наконец решите продать их, Вы потеряете деньги.

7. Муниципальные облигации

Муниципальные облигации, или «munis», предлагают еще три способа потерять Ваши деньги быстро:

Налоговые уменьшения: Munis ценятся из-за того, что освобождены от федерального (а часто и местного) в США, налоги. Если налоговые ставки уменьшаются, стоимость муниципальных облигаций падает.

Изменение нормативных актов: муниципальные облигации должны придерживаться требований закона. Если законы изменятся, то Ваша муниципальная облигация будет переоценена против подобных ей, но приносящих выше прибыли, и с более низкой стоимостью ценных бумаг.

Частные эмитенты: покупатель остерегайся. Некоторые частные компании выпускают муниципальные облигации под именем муниципалитета, в котором они работают. При этом гарантами выступают частные компании, а не муниципалитет.

8. Обналичивание вашего депозитного сертификата

Обналичивание депозитного сертификата рано (если разрешено) может вызвать штраф. Когда этот штраф вычтен из начисленных процентов и инфляции, шансов, что вы потеряете деньги, много.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>